svyat.com
Свят.ком – полезно, здраве, забавни и научни публикации
Модели за пасивна и активна капиталова алокация

Пасивни модели
Купи и дръж – Buy and hold
Съотношение между акции и облигации – 60:40. Капиталовата алокация е защитата на 40 лв. облигации, а не в процент от съотношението.
Чист рисков доход се намира по следната зависимост:
Ws = bs / bs . dm
Ws  – дела на акциите в портфейла
bs- чистият рисков доход на пакета от документи
bs – бетата на пакета от акции
dm – риска на пазара
поставянето на съотношението м/у…

Read More

Портфейлен анализ и изграждане на портфейл от облигации

1. Особености на облигациите като инвестиционен носител – най-важната особеност е фиксираността на доходите, която осигурява облигацията. При облигациите инвеститорът се интересува от относителната стойност на получаваните доходи. Основните характеристики, които го интересуват са: възвращаемост, рискованост и ликвидност.
2. Измерване на възвращаемостта на облигациите – възвращаемостта на облигациите обикновено се приема за лесно уловима, но в действителност се използват зависимостите на сложно олихвяване и дисконтиране и…

Read More

Измерване на риска на облигациите и дюрация

Измерване на риска на облигациите – проявлението на инвестиционния риск при облигациите следва да се търси в следните направления:
– риск, породен от промяната на пазарния лихвен процент
– риск, породен от неплатежоспособността на длъжника
– риск, породен от обратното изкупуване на облигациите.

Дюрация – през 1938 година  Frederic Macanley разработва концепцията за дюрацията. Дюрацията представлява претеглените с паричните приходи номера на годините, в които се получават парични потоци…

Read More

Антиинфлационна политика
  1. Измерване на инфлацията – практически се осъществява чрез ценовите индекси като съотношение между сегашната цена за една и нейната предишна цена. Най-често инфлацията се изчислява на базата на стоки. И с
  2. формулата:

И = Ц1 – Ц0

Ц0

И – процентния измерител на инфлацията

Ц1 – индексът на потребителските стоки през текущата година

Ц0

Read More