svyat.com
Свят.ком – полезно, здраве, забавни и научни публикации
Модел за оценка на капиталови активи(САМР)

Той е изграден от трима независими един от друг автори. И в световната практика моделът САМР е най-разпространения теоритически модел. За да се измери рискът на индивидуалния актив или портфейл, може да послужи ковариацията с пазарния портфейл.
Точката F изразява безрисковия актив.
Точката М характерезира пазарният портфейл.
Линията SML – линия на фондовия пазар и може да се предстви:
COVim                     COVim
ri = ––– (rm…

Read More

Теорема за прерастване на инвестиционните решения във финансови решения

Теоремата е разработена от Тобик с нея се цели да се отстранят някои несъвършенства на модела на Марковиц, а от друга страна е предпоставка за възникването на модела САМР. Началото на теоремата започва с понятието „безрисков актив“. Неговата норма на възвращаемост е сигурна величина, така че рискът измерван чрез дисперсията е равна на нула, защото:

rf2 = ?(rfi – rf)2  /n
Ако даден инвеститор вложи част от богатството в…

Read More

Еволюция на портфейлната теория

Развитието на портфейлната теория започва с теорията на Марковиц. През 50-те години на нашия век претърпява драстично развитие за последните 40 години. Особеност при еволюцията на портфейлната теория е това, че не съществъват спорове относно предмета, обхвата, задачите и целите на тази наука, а споровате са относно методите за постигане на целите и задачите. В краткото си развитие портфейлната теория е формирала няколко хронологически последователно…

Read More