Финансовата структура на фирмата се формира от всички капитали, те могат да се класифицират на две групи:
– текущи / парични / капитали
– постоянни / финансови / капитали
Ефективността на текущите капитали се намира в правопропорционална зависимост от величината на ЧОК. ЧОК са равни на разликата между ОА и КД, така че максималния размер на КД е равен на ОА намалени с чистите оборотни капитали, достатъчни за покриване потребностите на фирмата. Когато величината на КД е по-малка от максималния размер е възможно ползването на нови краткосрочни заеми.
Постоянните капитали включват в себе си СК, взетите на заем средносрочни и дългосрочни капитали и т.нар. асимилируеми елементи.
Постоянните капитали покриват финансирането на фиксираните активи и осигуряват полето на сигурност, а също така са и основен източник за финансиране на ресурсите, свързани със започването на нови операции. Величината на постоянните капитали зависи от два фактора:
– обемът на фиксираните активи
– величината на необходимите за осигуряване на непрекъснатост на производствения процес ЧОК.
Величината на постоянните капитали може да бъде:
– минимална – когато осигурява минимални капитали покриващи цялата сума на фиксираните активи и осигуряваща достатъчно ЧОК
– максимална – когато покрива освен фиксираните активи и съществена част от оборотните активи.
Недостига на постоянни капитали може да доведе до:“пробив “ в запасите, трудности при управляване на парични средства, недостиг на ЧОК, зависимост на фирмата от финансиращата банка и кредиторите.
За формиране на оптимална финансова структура важно значение има съотношението между съставните части на постоянните капитали. Във връзка с това се съблюдават следните принципи:
– рисковете на фирмата се покриват със собствените капитали
– дългосрочния заем предполага дългосрочна платежоспособност на фирмата
– относителния дял на заемните капитали в общата величина на постоянните капитали не трябва да бъде много висок.